Su playa de arena blanca es muy agradable, sobre todo con la marea alta, y a lo largo de su costa la lava ha formado multitud de caprichosas cuevas donde se encuentran con facilidad pulpos, lapas y cangrejos. Caleta Caballo es también un lugar ideal para la práctica del surf y el bodyboard, y sus olas son de una gran calidad, al igual que ocurre en toda esa zona de la isla.